长城人寿是国家正规保险吗 主要股东有哪些?

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本文来源:创业圈 作者:黄宇昆

长城人寿是国家正规保险吗 主要股东有哪些?

文|记者黄宇昆

长城人寿近来债权投资动作频繁。11月8日,长城人寿在官网公告称,受让中英人寿持有的长城财富发行的济南城建债权计划受益权份额2亿份,转让价款为2.02亿元。这已是今年以来长城人寿第四次通过长城财富以债权投资计划的形式进行投资。

长城人寿在投资资产配置上以固定收益类资产为主。不过,中诚信国际公布的长城人寿2021年度跟踪评级报告指出,受宏观经济下行和信用风险加剧的环境影响,截至今年一季度末,长城人寿投资资产中涉及逾期或违约的项目投资金额合计27.99亿元,已计提减值17.53亿元,账面余额为10.46亿元。

对于该部分资产目前处理进展如何,《创业圈》人物财经记者向长城人寿发送采访函,截至发稿未获回复。

长城人寿2021年第三季度偿付能力报告显示,公司核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为139.23%、167.87%,而同期已披露偿付能力数据的176家保险公司,平均综合偿付能力充足率为297.18%,平均核心偿付能力充足率为285.27%,长城人寿的偿付能力水平要赶上平均标准还需发力。

为提高偿付能力水平,长城人寿正着手开展开业以来的第十次增资。长城人寿在增资路演材料中表示,十四五期间,公司将实现总资产突破千亿元,营业收入超过300亿元,进入稳定盈利期,同时具备上市条件。截至今年9月末,长城人寿总资产为584.90亿元,前三季度实现营业收入和净利润分别为102.40亿元、4.55亿元,其中净利润翻了一番。

前三季度净利润翻番

长城人寿是始建于2005年的全国性人寿保险公司,是北京金融街投资(集团)有限公司旗下金融板块控股公司,实际控制人为北京市西城区国资委。截至今年三季度末,长城人寿前三大股东分别为北京华融综合投资有限公司、北京金昊房地产开发有限公司和北京金融街投资(集团)有限公司,持股比例分别为19.99%、15.57%、15.13%。

与众多险企一样,在成立之初,长城人寿处于亏损状态,2012年开始盈利。然而好景不长,2016年-2018年长城人寿再次陷入亏损,其中2018年亏损15.93亿元。彼时,长城人寿解释称,主要是受公司上市权益类资产收益未达到预期和受信用风险事件影响,其中,公司个别固定收益类资产公允价值大幅下降并计提减值损失。

经过两年的恢复调整,长城人寿盈利水平稳步回升。今年1-9月,长城人寿分别实现营业收入和净利润102.40亿元、4.55亿元,同比增长17.23%、100.47%。不过,作为一家成立16年之久的公司,其盈利基础仍有待夯实。

从销售渠道来看,长城人寿主要有个人代理、银行邮政代理、公司直销和经纪代理四类渠道,其中银保渠道是长城人寿的主要销售方式。中诚信国际披露的长城人寿2021年度跟踪评级报告显示,2020年长城人寿银行邮政代理、个人代理、经纪代理和公司直销渠道的规模保费贡献度分别为39.18%、37.22%、22.78%和0.81%,其中银邮代理占比较2019年下降11.66%,个人代理和经纪代理占比较2019年增长5.05%、6.64%。

受渠道结构调整影响,长城人寿的手续费及佣金支出大幅提高。今年前三季度,其手续费及佣金支出为14.37亿元,同比增长33.29%。

在偿付能力方面,截至今年三季度末,长城人寿的核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为139.23%、167.87%,较年初分别下降13.61%、2.56%。为提高偿付能力水平,长城人寿今年5月开始着手开展开业以来的第十次增资。

自2005年成立至今,长城人寿共进行了9次增资扩股。2020年末,长城人寿注册资本为55.32亿元,较最初的3亿元注册资本已经翻了数倍。

酝酿未来5年内完成保险集团架构搭建

长城人寿在投资资产配置上以固定收益类资产为主,且今年针对债权投资计划比较频繁。今年以来,长城人寿已四次通过长城财富以债权投资计划的形式进行投资。

11月8日,长城人寿在中保协官网披露,受让中英人寿持有的长城财富发行的长城财富-济南城建基础设施债权投资计划受益权2亿份,转让价款约2.02亿元,产品剩余合同期限为6年,受益人预期收益率不低于4.7%。

上述中诚信国际的评级报告指出,受宏观经济下行和信用风险加剧的环境影响,截至今年1季度末,长城人寿投资资产中涉及逾期或违约的项目投资金额合计27.99亿元,已计提减值17.53亿元,账面余额为10.46亿元。

自2017年之后,同为北京金融街投资集团旗下的长城人寿和金融街控股股份有限公司开始了密集交易,长城人寿通过二级市场多次增持金融街股票。今年6月,金融街公告称,长城人寿自2020年5月22日开始增持公司股票,4个月内共增持1651.74万股,增持完成后,长城人寿合计持有金融街1.68亿股,占公司已发行总股份的5.63%,成为金融街第四大股东。

事实上,对金融街的股权投资也是长城人寿扭亏为盈的重要原因。2019年,长城人寿将持有的金融街控股股权调整为权益法核算,长期股权投资成本调增5.64亿元,推动营业外收入大幅增加,彼时其营业利润为亏损5.08亿元,在营业外收入的加持下,公司实现盈利。

对于未来,长城人寿计划在2021-2025年进入稳定盈利期,跨入寿险前30名,实现总资产逾千亿元,营收超300亿元,价值类新单期交保费增长2倍,并且具备上市条件,完成保险集团架构搭建。

但如今,寿险市场形势不容乐观,个险改革有待于突破,长城人寿能否如期实现抱负,值得关注。

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